Altın Analiz

Temel Analiz

Etki eden başlıca faktörler

1. ABD Enflasyon ve Kişisel Harcamalar Verisi (PCE / Personal Income & Outlays)

   • 26 Kasım civarında yayımlanacak olan bu veri, özellikle Federal Reserve’in tercih ettiği enflasyon göstergelerinden (“core-PCE”) biri. Eğer enflasyon beklenenden yüksek çıkarsa Fed’in sıkı politikasını uzun süre sürdüreceği algısı güçlenebilir → bu durum altın için negatif olabilir. 

   • Tersi durumda, enflasyon zayıf ya da düşüş eğiliminde görünürse, Fed indirime veya daha yumuşak duruşa geçebilir algısı artar → bu da altına destek olabilir. 

2. USD Endeksi & Reel Getiriler

   • USD güçlenirse altın baskı altında kalabilir çünkü altın USD cinsinden fiyatlanır ve diğer para birimleriyle alımı zorlaşır. Ayrıca 10-yıllık ABD Hazine reel getirilerinin yükselmesi (getiri avantajının artması) altını görece zayıflatır. 

   • Tam tersi durumda (USD zayıflığı, reel getirilerin düşmesi) altın için olumlu bir ortam olabilir.

3. Jeopolitik / Güvenli Lim­an Talebi

   • Haftaya girerken jeopolitik risklerde bir artış olursa (örneğin Orta Doğu cephesi, finansal piyasalarda şok riskleri) altın güvenli liman olarak rağbet görebilir. Bu durum temel olarak yukarı yönlü katalizör sayılır. Ancak risk algısı azalmış veya piyasa “normalleşme”ye geçmiş durumda ise altının bu tür destekleri azalabilir.

4. Veri akışı ve likidite koşulları

   • Haftanın sonunda (Amerika’da Thanksgiving tatili nedeniyle) piyasa likiditesi düşebilir, bu da fiyatlarda volatiliteyi artırabilir. Ekonomik veri yoğunluğu nedeniyle “bekle gör” moda olabilir. 

Önümüzdeki haftaya yönelik temel yön tahmini

Temel verilere dayanarak, önümüzdeki haftada kararsızlık ve iki yönlü risk baskın görünüyor. Ancak küçük bir avantaj altın için olabilir:

• Eğer PCE ve gelir/harcama verisi beklenenden zayıf çıkarsa ya da reel getiriler yeniden düşüşe geçerse → altın yukarı yönlü tepki verebilir.

• Ancak güçlü gelen veri + USD’nin güçlenmesi halinde → altın aşağı yönlü baskı ile karşılaşabilir.
  Dolayısıyla “yumuşak veri + risk algısı artışı” senaryosu altın için pozitif, “sert veri + risk algısı düşük” senaryosu negatif.

Teknik Analiz

Öne çıkan teknik seviyeler ve yön göstergeleri

• Şu anda altın fiyatı yaklaşık ~4 066 USD/ons civarında. 

• Destek seviyeleri: ~4 050 USD civarı, bir alt destek ~4 000 USD. 

• Direnç seviyeleri: ~4 130 USD üst bandı olarak sıkça belirtiliyor. 

• Teknik görünümde uyarılar:

  • Kısa vadede destek kırılmış durumda (örneğin 4 050 desteğinin altına inildi). Bu, momentumun tam da yükseliş yönünde olmadığını gösteriyor. 

  • Grafik göstergeleri (EMA50 altında kalma, RSI zayıf) kısa vadede boğaların üstünlüğünü zorlaştırıyor. 

Önerilen senaryolar

• Pozitif teknik senaryo: Fiyat ~4 050 üzerinde tutunursa ve yukarı yönlü kırılım yaşanırsa → 4 130 direncine doğru hareket mümkün. 4 130 kırılırsa hızlanabilir.

• Negatif teknik senaryo: Eğer 4 050 desteği kırılır ve 4 000’e doğru düşüş başlarsa → altın yeniden daha derin düzeltme bölgesine geçebilir; 3 950 civarı test edilebilir. 

Yön tahmini

Önümüzdeki hafta için teknik olarak biraz aşağı yön eğilimi daha güçlü görünüyor — çünkü şu anda momentum boğalar lehine kuvvetli değil ve destek seviyesinde zayıflama var. Ancak veri akışına bağlı olarak yukarı yönlü tepki için dikkat edilmesi gereken koşullar var.

Sonuç — Önümüzdeki Hafta (24–28 Kasım) İçin Yön Tahmini

• Temel görünüm: Kararsızlık + veri bağımlı. Küçük avantaj altın lehine olabilir ancak güçlü veri veya USD yükselişi halinde yön negatif olabilir.

• Teknik görünüm: Kısa vadede altın için aşağı yön riski daha baskın görünüyor. Destek 4 050’nin altına kırılma olursa düşüş potansiyeli artar.

• Tahmin: Bu hafta altın fiyatının yatay ile hafif düşüş eğiliminde işlemler görmesi muhtemel. Yani 4 050-4 130 aralığında sıkışma ya da 4 050 altına geçiş olasılığı yüksek. Eğer 4 050 üzerinde korunabilirse yukarı yönlü tepki beklenebilir.

• Risk-katalizör olarak: PCE verisi (26 Kasım) öncesi piyasa temkinli olabilir, bu yüzden bekle-gör modunda olunabilir.

​

​​

1) ÖNÜMÜZDEKİ HAFTA – TEMEL ANALİZ (FUNDAMENTAL)

Önümüzdeki haftanın en kritik ekonomik olayı ABD PCE (Kişisel Tüketim Harcamaları – Fed’in enflasyon göstergesi). Bu veri altının yönünü neredeyse tek başına belirleyebilir.

⭐ Altını Yükseltebilecek Temel Faktörler

• PCE enflasyonu beklentiden düşük gelirse:
  Fed’in faiz indirme ihtimali artar → ABD reel getirileri düşer → altın değer kazanır.

• Jeopolitik risklerde artış (Orta Doğu vb.):
  Güvenli liman talebi altını yukarı iter.

• ABD dolarının zayıflaması:
  Zayıf dolar = altın için pozitif.

⭐ Altını Baskılayabilecek Temel Faktörler

• PCE enflasyonunun yüksek gelmesi:
  Fed’in “yüksek faiz daha uzun süre” duruşu güçlenir → altın düşer.

• ABD tahvil getirilerinin yükselmesi:
  Reel faiz yükseldiğinde altın cazibesini kaybeder.

• Güçlü tüketim / gelir / büyüme verileri:
  ABD ekonomisi güçlü görünürse dolar güçlenebilir → altın baskılanır.

⭐ Temel Analiz Özet Yön

Bu hafta için temel görünüm nötr – hafif negatif.

• En büyük risk: PCE yüksek gelirse altın düşer.

• En büyük fırsat: PCE düşük gelirse hızlı bir yukarı tepki oluşur.

Yani temel olarak yön veri odaklı ve ilk hareket aşağı olma eğiliminde.

2) ÖNÜMÜZDEKİ HAFTA – TEKNİK ANALİZ (TECHNICAL)

Mevcut fiyat referansı: ≈ 4.060 – 4.080 USD/ons bandı.

⭐ Önemli Teknik Seviyeler

Destekler

• 4.050 → en kritik kısa vadeli destek

• 4.000 → ana destek / psikolojik seviye

• 3.960 – 3.920 → kırılma halinde daha derin düzeltme alanı

Dirençler

• 4.130 → haftalık ana direnç

• 4.200 → güçlü kırılma sonrası hedef

• 4.280 – 4.320 → geniş bant hedefleri

⭐ Teknik Göstergeler

• Fiyat 4.050 desteğine çok yakın, bu destek kırılırsa satış baskısı artabilir.

• Kısa vadeli göstergeler (EMA, RSI vb.) momentumun zayıf olduğunu ve boğaların güçlü olmadığını gösteriyor.

• 4.050 altında günlük kapanış → düşüş hızlanır.

• 4.130 üzerinde kırılma → yeni yükseliş trendi başlar.

⭐ Teknik Analiz Özet Yön

Teknik görünüm aşağı yön daha baskın:

• Fiyat kritik destek üzerinde zayıf tutunuyor.

• Satıcılar dirençlerde daha güçlü.

• Kırılma ihtimali desteğe daha yakın.

Kısa vadeli teknik yön: Hafif aşağı.
Orta vadeli teknik yön: 4.130 kırılmadıkça yatay – zayıf.

🎯 SONUÇ – ÖNÜMÜZDEKİ HAFTANIN TOPLAM YÖNÜ

Temel analiz: Nötr – hafif negatif

Teknik analiz: Hafif aşağı yönlü

Genel yön tahmini: Altın haftaya “yatay – hafif düşüş” eğiliminde başlayabilir.

• 4.050 aşağı kırılırsa → satış hızlanır.

• PCE verisi düşük gelirse → yükseliş hızlı bir şekilde olabilir.